市況分析

2025/3/4 美股3分鐘 大家好，我是Pierce 皮雅斯，歡迎來到全新的節目——美股3分鐘。今天我們來聊聊近期美股市場的劇烈波動，特別是關稅政策和經濟數據對市場的影響。 市場表現：全線下跌 今天的市場表現可謂是「跌到阿媽都唔認得」。道瓊斯工業平均指數下跌了1.48%，標普500指數下跌了1.76%，而納斯達克指數更是慘跌2.64%。板塊方面，科技股領跌，重挫3.52%，能源板塊也不遑多讓，下跌了3.51%。相對表現較好的是房地產板塊，上漲了0.77%，以及消費必需品板塊，上漲了0.61%。 經濟數據：衰退陰影籠罩 亞特蘭大聯儲銀行預測，第一季美國經濟增長可能會跌至負2.8%，比上週的負1.5%還要糟糕。這次的下調與ISM公布的製造業PMI指數有關。數據顯示，2月美國製造業PMI為50.3，勉強還在擴張區間，但低於預期的50.5。新訂單和就業指數都開始收縮，新訂單從55.1暴跌到48.6，就業從50.3跌到47.6。物價指數則上升到62.4，高於預期的56.3。報告指出，關稅衝擊令物價加速上升，但需求卻放緩，企業開始重新審慎管理人手規模。 亞特蘭大聯儲的GDP預測顯示，拖累GDP的因素增加了，除了進出口，還有住宅和非住宅投資問題。現階段的經濟頹勢幾乎都與特朗普的關稅政策有關。在關稅政策明朗之前，美股很難扭轉頹勢。企業和投資者都會偏向觀望，等政策穩定後再作決定。明天是特朗普對加拿大和墨西哥關稅生效的最後期限，這個動作可能會對未來關稅戰略有重要參考。 建築業數據：不盡如人意 今天美國普查局公布的建築開支數據也不理想，1月份建築開支下跌了0.2%，差於預期的上升0.1%。建築業在這個周期表現異常，雖然聯儲局加息，但建築活動沒有像以前那樣顯著下滑。部分原因是疫情打亂了施工進度，加上居家辦公熱潮和聯儲局放水，令許多公司開新項目。在高利率環境下，樓價還不斷上升，因為美國人不願意搬屋，市場沒有足夠房源消化需求，所以新樓價不斷升，刺激開發商繼續起樓。如果製造業和建築業都收縮，那就是經濟衰退的前兆。 關稅政策：特朗普的強硬立場 特朗普簽署了行政命令，要求評估美國木材進口，考慮對全球木材進口加徵25%關稅。加拿大最慘，美國進口的木材幾乎一半來自加拿大。木材成本上升會衝擊美國房地產，影響開發商利潤率，甚至可能導致建築工人失業，進一步打擊經濟。不過，美國商務部長盧特尼克暗示，最終稅率可能會比25%低，甚至可能達成協議避免關稅實施。但今天特朗普打破了投資者的幻想，強調關稅會明天實施，沒有商量餘地。 中國正擬定反制措施，美國農產品可能會被列入其中。特朗普還威脅4月2號要對所有美國外部農產品加徵關稅。美國農業部預計今年農產品貿易赤字會創歷史新高，達到490億美元。特朗普可能是在這個消息影響下要做些什麼。 科技股：Nvidia的困境 新加坡政府逮捕了三人，指控他們偽造伺服器最終目的地，懷疑伺服器含有Nvidia最先進的AI晶片，最終可能運去中國。市場擔心特朗普會推出更進一步限制，堵住漏洞。新加坡佔Nvidia收入的18%，中國佔15%，兩者加起來超過30%，對Nvidia業績是重大威脅。政策威脅對Nvidia基本面影響是短期的，美國和其他地區最終會補上需求，但短期股價表現不樂觀。 加密貨幣：特朗普的新戰略 特朗普宣布建立加密貨幣戰略儲備，包括XRP、Solana、Cadeno、比特幣和以太坊等。消息一出，比特幣從8萬美元衝到9萬5000美元，但今天在關稅擔憂下回吐了所有升幅。3月7號白宮加密貨幣負責人David Sachs將舉行首屆加密貨幣峰會，可能會提供更多細節。 台積電：美國投資計劃 特朗普宣布台積電會在美國投資至少1000億美元，建立三個新芯片廠、兩個先進封裝廠和一個研究中心，預計創造2萬到2.5萬份工作。 石油市場：OPEC增產 OPEC決定4月份增產石油，並在4月之後繼續推高產量。WTI原油日內跌超2.5%，之後回升到68.42美元一桶。市場原本預期OPEC會推遲增產計劃，但特朗普施壓可能是原因之一。另外有消息指白宮可能部分放寬對俄羅斯的制裁。 總結 今天的市場跌得慘不忍睹，關稅政策和經濟數據都不理想，投資者要小心應對。雖然短期風險大，但長遠來看，政策有調整空間，投資者要留意機會。 希望大家喜歡今天的節目，我們下次再見！